中小银行宜谨慎发展金融市场营业

■ 苏向杲 　　克日，中国国民银行宣布的《中国金融稳固讲演（2024）》在“专题四 西欧银行业危险变乱启发”中提到，羁系部分应“亲密存眷中小金融机构的金融市场营业，尤其是设置比例显明异于同业的机构，实时采用办法”。 　　金融市场营业普遍散布于贸易银行的资产端跟欠债端。此中，在资产端包含债券投资、货泉市场融出资金等营业，在欠债端包含同业欠债（同业寄存、同业拆入、同业存单）等营业。公道、适度的金融市场营业有利于贸易银行下降对存存款利差的依附，优化资产欠债构造，丰盛活动性治理手腕，加强红利才能。 　　从我国来看，2024年以来，不少贸易银行晋升了金融市场营业范围，并尝到了“长处”。据笔者统计，客岁前三季度，在息差收入跟旁边营业收入这两年夜营收主力同比下行的情形下，A股42家上市银行共计投资净收益同比增加23.89%，使得团体营收同比降幅缩窄至1.05%，此中7家银行投资净收益更是同比翻番。投资收益重要反应了贸易银行在金融市场营业上的收益。然而，对贸易银行尤其是中小银行而言，经由过程金融市场营业来扩展营收有其懦弱性。从外部看，金融市场营业受羁系政策、货泉政策、经济局势、市场利率变更的影响十分年夜。从外部看，金融市场营业对银行资产欠债联动治理、活动性治理、投研才能请求很高。而现在一些农商行、城商行等中小银行可能还不完整具有相干才能。 　　因而，笔者以为，一些中小银行尤其是金融市场营业设置比例“显明异于同业的机构”，宜从三个方面谨慎规划该营业。 　　起首，在资产端公道把持非信贷资产比例跟范围。 　　客岁以来，一些贸易银行的金融市场营业范围呈现年夜幅增加。据笔者统计，客岁前三季度，有14家A股上市银行的投资净收益同比增加超50%，且全为中小银行。须要阐明的是，局部银行加年夜该营业也属无法之举。一方面，一些中小银行面对信贷投放难。尤其是，存款利率下行后，综合斟酌信誉危险、息差收益后，自觉加年夜信贷投放可能并不克不及无效增厚净利润。另一方面，跟着债市走牛，加年夜债券投资确切能晋升投资收益，缓解净息差下行带来的运营压力。 　　不外，对贸易银行而言，金融市场营业短期内疾速增加可能会缩小利率危险。因而，中小银行尤其是投研才能欠佳的银行在资产真个金融市场营业，宜分外器重利率危险，尽力均衡好资金范围、设置偏向跟限期构造，防止利率稳定激发代价重估危险。 　　其次，在欠债端要公道把持同业欠债的比例。 　　2024年以来，贸易银行存款构造产生深入变更：一方面，存款利率持续下行后，新增住户存款范围降落；另一方面，住民对银行理财、基金跟保险等资管产物的投资热忱晋升，局部住户存款“变身”为非银行业金融机构存款。央行表露的数据表现，客岁前11个月，住户存款同比少增5.5万亿元，而非银行业金融机构存款同比多增3.8万亿元。 　　与住户存款比拟，同业欠债（非银行业金融机构存款等）的稳固性受金融市场的影响年夜，一旦市场活动性有“打草惊蛇”，存款极易在短时光内年夜幅散失，会给银行的活动性带来很年夜压力。因而，中小银行宜连续优化欠债构造，完美活动性危险辨认、计量、预警、监控跟应答机制，连续空虚临时、稳固的欠债资金起源。 　　最后，一直加强对金融市场营业的投研才能。 　　对贸易银行而言，金融市场营业是把双刃剑，在市场安稳、向好时代，该营业确切能晋升红利才能。但在金融市场年夜幅稳定期，假如银行风控跟投研才能不强，则可能会见临宏大危险。尤其是，在以后金融科技及交际媒体普遍利用的年夜配景下，金融市场营业的庞杂性明显晋升，中小银行若要保障该营业持重开展，就要连续晋升危险治理的前瞻性，一直加强对金融市场细分范畴的研判才能。 　　总之，贸易银行尤其是中小银行在参加金融市场营业时，宜从中临时视角综合衡量该营业的活动性、保险性、红利性，一直加强危险防控才能，连续晋升运营的持重性。